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周观点20190127:业绩不确定性将逐渐消除,内外环境改善有助于酝酿新一轮行情

原标题:【兴证计算机】周观点20190127:业绩不确定性将逐渐消除,内外环境改善有助于酝酿新一轮行情

行情回顾:本周计算机指数下跌0.36%,跑输创业板指0.04个百分点,跑输上证综指0.75个百分点。

行业周观点:业绩不确定性将逐渐消除,内外环境改善有助于酝酿新一轮行情。伴随着业绩预告的陆续出台,板块2018年业绩不确定性正在消除。根据近期调研反馈,细分领域龙头公司订单趋势较好,有望在2019年具有较好的投资收益。

已披露业绩快报的个股业绩增速较为平稳。截止本周末,共有91家计算机公司披露业绩预告(占比45%)。按中位数法计算,净利润增速的平均值为25%。共有40家公司增速的平均值高于30%,占已披露公司数的44%。与2017年类似,大部分主流公司2018年商誉风险仍在可控范围之内,业绩风险较低。

内外环境近期得到明显改善,板块新一轮行情可期。一方面,外部市场环境逐步回暖,支撑板块估值。美股纳斯达克指数连续五周上涨,累计涨幅超过10%,部分全球龙头科技股反弹明显。美股科技股和A股计算机板块的估值有一定的联动性,美股的率先回暖有助于a股科技股估值修复。另一方面,国内资本市场改革进程有望进一步加速。本周,深改组审议通过了《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》、《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》。科创板作为2019年资本市场改革的重要内容,其推进进度将是影响市场偏好的重要因素。我们判断科创板有望重燃市场信心,提升市场风险偏好。

中长期角度,我们继续看好自主可控及网络安全、人工智能、金融科技、医疗信息化等细分领域。同时,继续建议投资者重视在细分行业内地位领先的中小市值公司,这些个股的挖掘更多的是采取自下而上的选股思路。

【首推个股】佳都科技、博思软件、恒生电子、南洋股份、千方科技、中孚信息、新北洋、和仁科技。

行情回顾:本周计算机指数下跌0.36%,跑输创业板指0.04个百分点,跑输上证综指0.75个百分点。

人工智能

DeepMind人工智能在《星际争霸2》人机对战中以10:1完胜职业玩家,人工智能技术在复杂环境游戏策略中得到极大提升,相较于传统的棋盘游戏反应速度更迅速。

英特尔与阿里巴巴团队合作研发人工智能3D跟踪技术,促进AI算法在体育训练场景落地,有助于改进运动员训练安排,同时为观众提供更好的观看体验。

云计算

微软收购开源软件公司Citus Data,有助于增强其在云计算市场的竞争力,同时促进微软Azure为客户提供更好的数据库服务。

无人驾驶

Waymo宣布将在密歇根州建厂,用于组装自动驾驶汽车,利用密歇根州资源优势加快Waymo将自动驾驶系统整合到相关的汽车中,促进自动驾驶汽车的落地出产。

安防

旷视智能安防AIoT亮相迪拜,体现旷视发力开拓全球AI市场,推进其安防领域AIoT解决方案在全球范围落地。

根据德勤发布的报告,全球19%金融机构已使用人工智能,体现了金融机构不断接纳采用新技术AI等降低成本和提高准确度,AI等新技术在金融市场中具有巨大发展前景。

联合利华加码新零售,与京东超市战略合作,反映了传统零售商在移动互联网大环境下寻求突破,以应对不断升级变化的消费者需求。

政策法规

上交所设科创板并试点注册制方案获通过,体现了中央不断推进科创板注册制落地,加速深化资本市场的变革。

行业周观点:业绩不确定性将逐渐消除,内外环境改善有助于酝酿新一轮行情

伴随着业绩预告的陆续出台,板块2018年业绩不确定性正在消除。根据近期调研反馈,细分领域龙头公司订单趋势较好,有望在2019年具有较好的投资收益。

已披露业绩快报的个股业绩增速较为平稳。截止本周末,共有91家计算机公司披露业绩预告(占比45%)。按中位数法计算,净利润增速的平均值为25%。共有40家公司增速的平均值高于30%,占已披露公司数的44%。与2017年类似,大部分主流公司2018年商誉风险仍在可控范围之内,业绩风险较低。

内外环境近期得到明显改善,板块新一轮行情可期。一方面,外部市场环境逐步回暖,支撑板块估值。美股纳斯达克指数连续五周上涨,累计涨幅超过10%,部分全球龙头科技股反弹明显。美股科技股和A股计算机板块的估值有一定的联动性,美股的率先回暖有助于a股科技股估值修复。另一方面,国内资本市场改革进程有望进一步加速。本周,深改组审议通过了《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》、《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》。科创板作为2019年资本市场改革的重要内容,其推进进度将是影响市场偏好的重要因素。我们判断科创板有望重燃市场信心,提升市场风险偏好。

中长期角度,我们继续看好自主可控及网络安全、人工智能、金融科技、医疗信息化等细分领域。同时,继续建议投资者重视在细分行业内地位领先的中小市值公司,这些个股的挖掘更多的是采取自下而上的选股思路。

【首推个股】佳都科技、博思软件、恒生电子、南洋股份、千方科技、中孚信息、新北洋、和仁科技。

4.行业新闻

人工智能

10:1!DeepMind人工智能在《星际争霸2》人机对战中完胜职业玩家

根据TechWeb消息,1月25日,据国外媒体报道,在人机围棋大战中打败柯洁、李世石等一众围棋高手之后,谷歌旗下人工智能公司DeepMind又将人机大战转向了电脑游戏,而在《星际争霸2》的人机大战中,谷歌DeepMind的人工智能程序以10:1的成绩完胜人类职业选手。谷歌DeepMind研发的用于人机对战的人工智能程序名为AlphaStar,其挑战的是两位《星际争霸2》的职业玩家“TLO”和“MaNa”,比赛在去年的12月进行,《星际争霸2》的开发商暴雪和谷歌DeepMind已公布当时比赛的视频。在AlphaStar 与“TLO”和“MaNa”去年的对战中,使用的是略微过时的《星际争霸2》版本,这一版本在设计上便于人工智能程序进行相关的研究。“TLO”和“MaNa”与AlphaStar各进行了五局比赛,但“TLO”和“MaNa”在比赛中并未占据优势,最后的结果都是AlphaStar全胜,对决结果定格在了尴尬的10:0。(来源:TechWeb)

点评:DeepMind人工智能在《星际争霸2》人机对战中以10:1完胜职业玩家,体现了人工智能技术于复杂环境游戏策略的极大提升,相较于传统的棋盘游戏反应速度更迅速。

英特尔与阿里巴巴团队合作研发人工智能3D跟踪技术

英特尔和阿里巴巴最近宣布,两家公司将联手开发基于人工智能的运动员追踪技术,该技术将在2020年奥运会及以后的奥运会上使用。两家公司正在合作开发一种可以生成运动员3D模型的新技术,以增强运动员的训练计划,并为在家观看比赛的球迷提供观看体验。英特尔将提供硬件,而阿里巴巴云将利用其庞大的计算能力储备,为2020年东京奥运会及时构建基于人工智能的3D运动员跟踪技术。该应用程序将提取训练和比赛中运动员的3D形态,允许教练通过这些数据,分析运动员的表现,并对他们的训练进行改进,在同时也会为球迷提供更具吸引力的故事情节。(来源:TechWeb)

点评:英特尔与阿里巴巴团队合作研发人工智能3D跟踪技术,促进AI算法在体育训练场景落地,有助于改进运动员训练安排,同时为观众提供更好的观看体验。

云计算

微软收购开源软件公司Citus Data 意在云服务市场

1月25日消息,微软当地时间星期四宣布将收购开放源代码创业公司Citus Data,但没有披露协议条款。Citus Data使用开放源代码数据库软件PostgreSQL实现了商业化。这一交易有助于微软证明它支持开放源代码技术的观点——尤其是在云计算方面,同时继续借助Windows、Office等专有软件获得丰厚利润。在云计算业务领域,微软希望把开放性作为主要卖点,与谷歌、亚马逊等竞争对手争夺客户。微软还在试图通过使其产品能更好地与Linux操作系统“合作”,来打造它在开放源代码领域的形象,使得Linux被广泛用来在公共云中运行应用。这也是微软去年斥资75亿美元收购了开放源代码软件托管平台GitHub原因。(来源:凤凰网科技)

点评:微软收购开源软件公司Citus Data,体现了微软支持开放源代码技术,增强其在云计算市场的竞争力,同时促进微软Azure为客户提供更好的数据库服务。

无人驾驶

Waymo宣布将在密歇根州建厂 用于组装自动驾驶汽车

根据TechWeb消息,1月23日,据国外媒体报道,在自动驾驶方面走在行业前列的谷歌兄弟公司Waymo,已宣布将在美国密歇根州兴建工厂,用于组装自动驾驶汽车。自动驾驶汽车组装工厂选择建在密歇根州,Waymo看中的可能还是密歇根州的汽车工业基础及其所带来的在员工招募方面的便利。密歇根州现在仍是美国汽车工业的龙头,该州的底特律是全球著名的汽车城,福特、通用、克莱斯勒这些汽车厂商的总部均在底特律。Waymo的自动驾驶汽车组装工厂,也需要工程师、运营专家及车队协调方面的员工,Waymo在博客中表示他们的工厂将创造数百个工作岗位。 (来源:TechWeb)

点评:Waymo宣布将在密歇根州建厂,利用密歇根州资源优势用于组装自动驾驶汽车,加快Waymo将自动驾驶系统整合到相关的汽车中,促进自动驾驶汽车的落地出产。

安防

旷视智能安防AIoT亮相迪拜 发力开拓全球AI市场

2019年1月20日至22日,第二十一届中东迪拜国际安防展览会(Intersec)在阿联酋迪拜国际会议展览中心隆重举办,旷视科技携业内领先的端到端智能安防产品及解决方案亮相,进一步拓展海外人工智能市场。2018年,旷视开始加速推进原创的AIoT解决方案在全球范围的落地。在安防领域,旷视目前已向全球四大洲超过20个国家输出了领先的端到端解决方案,其中包括多个中东市场的项目落地。而迪拜安防展辐射整个中东及海湾地区,是中东地区规模最大的安防展会之一,通过该平台的展示将有助于扩大旷视智能安防在中东和世界范围内的品牌影响力。本届展会,旷视展示了自研的城市天眼2.0系统、洞鉴人像识别一体机、明察人证核验一体机、快捕便携式人像比对系统、智能魔方、智能NVR等先进的智能安防产品,多样化、专业化的软硬创新引得现场众多专业观众的关注与赞誉。(来源:北国网)

点评: 旷视智能安防AIoT亮相迪拜,体现旷视发力开拓全球AI市场,推进其安防领域AIoT解决方案在全球范围落地。

金融科技

德勤:全球19%金融机构已使用人工智能

据外媒报道,根据德勤(Deloitte)今天发布的一份报告显示,全球金融机构正越来越多地投资于自动化、机器学习和其他节省劳动力的科技。据统计,现在全球19%的金融机构都在使用人工智能。这家伦敦公司在2018年3月至2018年7月期间进行了第11次两年一度的全球风险管理调查。它调查了全球94家金融机构,揭示了金融高管在决策过程中面临的严峻挑战,主要包括预算削减、安全漏洞和全球贸易量下降。约29%的金融机构表示,它们的机构目前正在使用自动化流程——自动完成传统上由人类工作人员执行的单调重复的任务——来管理风险数据(25%)、起草风险报告(21%)和监管报告(20%)。大数据和分析也是这些金融机构的首选项——40%的银行报告使用了大数据和分析;人工智能也是如此。约25%和19%的金融机构表示,它们分别使用机器学习和认知分析(包括自然语言处理)来降低成本和提高准确率,24%的金融机构表示正在利用业务决策模型工具。(来源:腾讯科技)

点评:根据德勤发布的报告,全球19%金融机构已使用人工智能,体现了金融机构不断接纳采用新技术AI等去降低成本和提高准确度,AI等新技术在金融市场中具有巨大发展前景。

新零售

联合利华加码新零售 与京东超市战略合作

日前,京东超市与联合利华在北京签署了2019年战略合作协议,双方将在品类建设、营销共创、科技驱动、无界零售等方面深入合作。根据协议,2019年联合利华将在京东超市推出多个新品,打造京东专属产品线,京东超市将加速向联合利华开放“用户运营中心”工具使用,帮助双方加速精准营销。此外,双方将持续在大数据、供应链、无界零售领域加强合作,联合利华将在2019年上半年落地协同仓等战略合作项目,加速双方全面协同项目落地。(来源:电商报)

点评:联合利华加码新零售,与京东超市战略合作,反映了传统零售商在移动互联网大环境下寻求突破,以应对不断升级变化的消费者需求。

政策法规

上交所设科创板并试点注册制方案获通过

1月24日,据新华社报道,中央全面深化改革委员会第六次会议,会议审议通过了《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》、《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》。会议指出,在上海证券交易所设立科创板并试点注册制是实施创新驱动发展战略、深化资本市场改革的重要举措。要增强资本市场对科技创新企业的包容性,着力支持关键核心技术创新,提高服务实体经济能力,并且要稳步试点注册制,统筹推进发行、上市、信息披露、交易、退市等基础制度改革,建立健全以信息披露为中心的股票发行上市制度。(来源:新华社)

点评:上交所设科创板并试点注册制方案获通过,体现了中央不断推进科创板注册制落地,加速深化资本市场的变革。

2019年1月20日-2019年1月26日,公开公布的计算机行业一级市场投融资共13起,投资轮次涵盖从天使轮到IPO上市,最大一笔为宁波水表的6.5亿人民币的IPO上市。其中,企业服务类投资4起,金融科技类投资3起,智能硬件类投资6起。

本周重点公司总计中标金额0.97亿元,其中政府领域涉及3745.05万元,占比38.52%;教育领域涉及767.88万元,占比7.9%;医疗领域涉及4841.46万元,占比49.8%;其他领域涉及322.5万元,占比3.32%。中标金额最大的是医惠科技,中标金额4409.96万元。

证券研究报告:业绩不确定性将逐渐消除,内外环境改善有助于酝酿新一轮行情

对外发布时间:2019年1月27

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